假定某一股票的现价为32美元，如果某投资者认为这以后的3个月中股票价格不可能发生重大变化，现在3个月期看涨期权的市场价格如下：
投资者购买一个执行价格为26美元的看涨期权、一个执行价格为34美元的看涨期权，同时出售两个执行价格为30美元的看涨期权。
投资者购买一个执行价格为26美元的看涨期权、一个执行价格为34美元的看涨期权，同时出售两个执行价格为30美元的看涨期权。
- 此时，投资者进行套利的方式是()A.水平价差套利B.盒式价差套利C.蝶式价差套利D.鹰式价差套利
- 构造该期权组合的成本为()美元。A.0B.1C.2D.3
- 如果3个月后，股票价格为27美元，投资者收益为()美元。A.-1B.0C.1D.2
- 3个月后投资者获得了最大利润，此时的股票价格为()美元。A.25B.29C.30D.34
正确答案：
(1)C
(2)C
(3)A
(4)C
(2)C
(3)A
(4)C
答案解析：
(1)本题情形属于蝶式价差套利。(2)期权组合的成本=12+6-（2×8)=2（美元）。(3)3个月后，股票价格为27美元，则盈利1美元，减去2美元成本，投资者收益为-1美元。(4)如果3个月后，股票价格在28美元至32美元之间，运用该策略就可以获利，股票价格为30美元时，会得到最大利润2美元。
