A公司和B公司均要在金融市场上借入1000万美元的资金，期限都为3年。其中，A公司需要借入浮动利率资金，B公司需要借入固定利率资金。由于两家公司的信用等级不同，融资年利率分别为：
两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。
两家公司希望通过设计利率互换协议进行互换套利，降低融资成本。
- 两家公司在固定利率借款上的年利差是（）。A.0.40%B.0.60%C.1.00%D.1.50%
- 两家公司在浮动利率借款上的年利差是（）。A.0.40%B.0.60%C.0.90%D.1.00%
- 如果双方合作，通过利率互换交易分享无风险利润，则存在的利润为（）。A.0.30%B.0.60%C.0.90%D.1.00%
- 存在的利润空间为（Libor+0.4%+9.5%）-（Libor+1.0%+8.0%）=0.9%。如果银行从中获得0.1%的报酬，则A公司和B公司每年可能分别节约（）的融资成本。A.0.4%和0.4%B.1.5%和0.6%C.0.4%和0.6%D.1.5%和0.4%
正确答案：
(1)D
(2)B
(3)C
(4)A
(2)B
(3)C
(4)A
答案解析：
(1)9.5%-8%=1.5%(2)（Libor+1.0%）-（Libor+0.4%）=0.6%(3)交易前，双方成本为Libor+0.4%+9.5%。交易后，双方成本为：Libor+1.0%+8.0%。(4)双方合作后，存在的利润为（Libor+0.4%+9.5%）-（Libor+1.0%+8.0%）=0.9%。银行从中获得0.1%的报酬，剩余0.8%，则两公司每年节约0.8%,只有A选项中的两个数值之和为0.8%。
