根据《全国银行间债券市场债券交易管理办法》,某商业银行作为银行间债券市场的做市商，每个交易日都会向市场提供买卖双向报价。2019年9月的某个时点，该商业银行对一只1年后到期的零息国债报出价格，买入价为94元人民币，卖出价为94.5元人民币。该债券票面金额为100元人民币，没有票面利率，到期按面值支付。-中级经济师

根据《全国银行间债券市场债券交易管理办法》,某商业银行作为银行间债券市场的做市商，每个交易日都会向市场提供买卖双向报价。2019年9月的某个时点，该商业银行对一只1年后到期的零息国债报出价格，买入价为94元人民币，卖出价为94.5元人民币。该债券票面金额为100元人民币，没有票面利率，到期按面值支付。

如果按年复利计算，对投资方来说，该零息国债的到期收益率应为（）。
A.
(来学网)1.52%
B.
(来学网)5.82%
C.
(来学网)1.01%
D.
(来学网)6.38%
如果按年复利计算，对作为做市商的商业银行来说，该零息国债的到期收益率应为（）。
A.
(来学网)1.52%
B.
(来学网)5.82%
C.
(来学网)1.01%
D.
(来学网)6.38%
如果商业银行在半年后按半年复利计算的卖出价卖出债券，到期收益率为5%，则债券半年后的卖出价为（）。
A.
(来学网)99.2元
B.
(来学网)98.45元
C.
(来学网)97.56元
D.
(来学网)99.6元
关于该零息债券市场价格的说法，正确的是（）。
A.
(来学网)该债券价格与其到期收益率变动呈现正相关关系
B.
(来学网)该债券价格波动幅度与剩余到期日长短没有关系
C.
(来学网)越临近到期日，债券价格波动幅度越小
D.
(来学网)越临近到期日，债券价格越接近其面值

正确答案：

(1)B
(2)D
(3)C
(4)CD

答案解析：

(1)94.5=100/（1+r），r=100/94.5-1=5.82%.(2)94=100/（1+r）解得：r=100/94-1≈6.38%。(3)P0=100/(1+5%/2)1=97.56。(4)该债券价格与其到期收益率变动呈现负相关关系。选项A错误。

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