套利定价模型与资本资产定价模型既有区别又有联系，两者都是一种均衡模型。套利定 价理论假设市场处于均衡状态时将不存在套利机会，从而将证券的预期收益率确定下来，体现的是整个市场给出的一种合理定价，因此投资者无套利机会可用。不过现实中并不能完全消除套利机会，相反正是因为套利机会的存在促使投资者去套利，而套利的结果反过来又使得套利机会消失，然后新的套利机会产生，再套利、再消除，如此往复使得市场更加趋于合理化。而资本资产定价模型则是一种理想的均衡模型，它强调的是证券市场所有证券的供需均达到均衡。