夏普（Sharpe）与林特尔（Linter）分别提出经典资本资产定价模型（CAPM）。该模型假定：
（1）投资者根据投资组合在单一投资期内的预期收益率和标准差来评价其投资组合；
（2）投资者总是追求投资者效用的最大化，当面临其他条件相同的两种选择时，将选择收益最大化的那一种；
（3）投资者是厌恶风险的，当面临其他条件相同的两种选择时，他们将选择具有较小标准差的那一种；
（4）市场上存在一种无风险资产，投资者可以按无风险利率借进或借出任意数额的无风险资产；选项B不是资本资产定价理论的假设，所以答案为B。
（5）税收和交易费用都忽略不计。