某公司拟进行股票投资，计划购买ABC三种股票，并设计了甲乙两种投资组合，ABC三种股票的β系数分别为1.1、1.0和0.8。甲种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为6%，无风险收益率为3%。<br /> 根据上述资料，回答下列问题。-中级经济师

某公司拟进行股票投资，计划购买ABC三种股票，并设计了甲乙两种投资组合，ABC三种股票的β系数分别为1.1、1.0和0.8。甲种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中，ABC三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为6%，无风险收益率为3%。
根据上述资料，回答下列问题。

A股票的预期收益率是（）。
A.
(来学网)3%
B.
(来学网)5%
C.
(来学网)6.3%
D.
(来学网)6.6%
甲种投资组合的β系数是（）。
A.
(来学网)0.75
B.
(来学网)0.85
C.
(来学网)0.92
D.
(来学网)1.50
乙种投资组合的预期收益率是（）。
A.
(来学网)4.6%
B.
(来学网)6.03%
C.
(来学网)8.6%
D.
(来学网)12.0%
假定该公司拟通过改变投资组合来降低投资风险，则在下列风险中，可以通过此举消除的风险是（）。
A.
(来学网)宏观经济形势变动风险
B.
(来学网)国家经济政策变动风险
C.
(来学网)财务风险
D.
(来学网)经营风险

正确答案：

(1)C
(2)C
(3)B
(4)CD

答案解析：

(2)甲种投资方式下，组合β系数为20%×1.1+30%×1.0+50%×0.8=0.92。(4)资产风险一般有系统性风险和非系统性风险两类：
系统性风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等。它在市场上永远存在，不可能通过资产组合来消除，属于不可分散风险。
非系统性风险是指包括公司财务风险、经营风险等在内的特有风险。它可由不同的资产组合予以降低或消除，属于可分散风险。

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临考试卷（2023）