1.计算市场组合的风险报酬率：市场组合的风险报酬率市场组合的预期收益率 - 无风险收益率，已知市场组合的预期收益率为9%，无风险收益率为3%，所以市场组合的风险报酬率为9%-3%=6%。
2.计算投资组合的 β 系数：
根据资本资产定价模型：β=σp/σm，其中σp是投资组合的标准差，σm是市场组合的标准差。已知投资组合的标准差σp=22%，市场组合的标准差σm=20%，所以β=1.1。
3.计算投资组合的预期收益率：
3.计算投资组合的预期收益率
根据资本资产定价模型E(R)=Rf+β[E(Rm)-Rg],中E(R)是投资组合的预期收益率，Rf是无风险收益率，β是投资组合的β系数，E(Rm)是市场组合的预期收益率。
已知Rf=3%,β=1.1，E(Rm)=9%，代入公式可得：
E(Rp)=3%+1.1x(9%-3%)
先计算括号内的值：9%-3%=6%
再计算乘法部分：1.1x6%=6.6%
最后计算加法部分：3%+6.6%=9.6%。