1.下列有关优先股股东权利的表述中正确的是( )。

　　A.优先表决权是优先股股东可以优先行使的权利

　　B.优先股股东无公司管理权

　　C.优先股股东在要求剩余财产时受到限制

　　D.优先股利分配权是优先股股东可以优先行使的权利

　　正确答案:D

　　解析:优先股股票简称优先股，是公司发行的相对于普通股具有一定优先权的股票。其优先权利主要表现在股利分配优先权和分取剩余财产优先权上。优先股股东在股东大会上无表决权，在参与公司经营管理上受到一定限制，仅对涉及优先股权利的问题有表决权。

　　2.下列属于可转换债券赎回条款情形的是( )。

　　A.公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度

　　B.公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度

　　C.可转换债券的票面利率大于市场利率

　　D.可转换债券的票面利率小于市场利率

　　正确答案:A

　　解析:可转换债券一般都会有赎回条款，发债公司在可转换债券转换前，可以按一定条件赎回债券。通常，公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司会按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券。

　　3.认股权证是一种认购普通股的权利，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权，以上表述说明认股权证具有的性质是( )。

　　A.投资工具

　　B.具有期权性

　　C.资本转换性

　　D.赎回与回售

　　正确答案:B

　　解析:认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。但认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。

　　4.下列关于认股权证筹资特点的表述中，错误的是( )。

　　A.认股权证的发行人是发行标的股票的非上市公司

　　B.采用认股权证进行融资，融资的实现是缓期分批实现的

　　C.认股权证有助于提升上市公司的市场价值

　　D.有利于推进上市公司的股权激励机制

　　正确答案:A

　　解析:认股权证的发行人是发行标的股票的上市公司，认股权证通过以约定价格认购公司股票的契约方式，能保证公司在规定的期限内完成股票发行计划，顺利实现融资。选项A错误。

　　5.认股权证具有实现融资和股票期权激励的双重功能，体现了认股权证( )的性质。

　　A.资本转换性

　　B.证券期权性

　　C.期权性

　　D.融资促进

　　正确答案:C

　　解析:认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。因此选项C正确。

　　6.根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，优先股可分为( )。

　　A.强制分红优先股和非强制分红优先股

　　B.可转换优先股和不可转换优先股

　　C.可回购优先股和不可回购优先股

　　D.累积优先股和非累积优先股

　　正确答案:C

　　解析:根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，优先股可分为可回购优先股和不可回购优先股。

　　7.下列关于优先股特点的表述中，错误的是( )。

　　A.不能改变公司资本结构

　　B.不影响普通股股东对企业的控制权

　　C.基本上不会稀释原普通股的权益

　　D.可以增加长期资金来源，有利于公司的长久发展

　　正确答案:A

　　解析:发行优先股，是股份公司股权资本结构调整的重要方式。公司资本结构调整中，既包括债务资本和股权资本的结构调整，也包括股权资本的内部结构调整。因此，选项A表述错误。

　　8.ABC公司拟发行分离交易的可转换公司债券，公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价为10元，前1个交易日的均价为11元，则所附认股权证的行权价格应不低于( )元。

　　A.10

　　B.11

　　C.10.5

　　D.12

　　正确答案:B

　　解析:根据我国《上市公司证券发行管理办法》的规定，发行分离交易的可转换公司债券，所附认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前1个交易日的均价。

　　【该题针对“可转换债券的发行条件”知识点进行考核】

　　9.某公司所得税税率为25%，目前需要筹集资金8000万元，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一，发行可转换公司债券8000万元，每张面值1000元，规定的转换价格为每股20元，债券期限为5年，年利率为2%。方案二，平价发行一般公司债券8000万元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为7%。发行可转换公司债券每年可节约的利息是( )万元。

　　A.560

　　B.400

　　C.160

　　D.300

　　正确答案:B

　　解析:发行可转换公司债券节约的利息=8000×(7%-2%)=400(万元)

　　【该题针对“可转换债券的计算”知识点进行考核】

　　10.可转换债券的基本性质不包括( )。

　　A.证券期权性

　　B.资本转换性

　　C.赎回与回售

　　D.筹资灵活性

　　正确答案:D

　　解析:可转换债券的基本性质包括：(1)证券期权性。可转换债券给予了债券持有者未来的选择权，在事先约定的期限内，投资者可以选择将债券转换为普通股票，也可以放弃转换权利，持有至债券到期还本付息。(2)资本转换性。可转换债券在正常持有期，属于债权性质，转换为股票后，属于股权性质。(3)赎回与回售。可转换债券一般都会有赎回条款，发债公司在可转换债券转换前，可以按一定条件赎回债券。同样，可转换债券一般也会有回售条款。选项D属于可转换债券筹资的特点。

　　【该题针对“可转换债券的基本性质”知识点进行考核】

　　11.下列关于可转换债券筹资特点的表述中不正确的是( )。

　　A.筹资效率低

　　B.存在一定的财务压力

　　C.资本成本较低

　　D.筹资灵活

　　正确答案:A

　　解析:可转换债券在发行时，规定的转换价格往往高于当时本公司的股票价格。如果这些债券将来都转换成了股权，这相当于在债券发行之际，就以高于当时股票市价的价格新发行了股票，以较少的股份代价筹集了更多的股份资金。所以，可转换债券的筹资效率高。

　　【该题针对“可转换债券的筹资特点”知识点进行考核】

　　12.下列可转换债券条款中，有利于保护债券发行者利益的有( )。

　　A.赎回条款

　　B.回售条款

　　C.强制性转换条款

　　D.转换比率条款

　　正确答案:A,C

　　解析:选项A、C有利于保护发行者利益，选项B有利于保护投资人利益。

　　13.下列各项，属于可转换债券筹资优点的有( )。

　　A.筹资灵活性

　　B.资本成本较低

　　C.筹资效率高

　　D.财务压力小

　　正确答案:A,B,C

　　解析:可转换债券存在不转换的财务压力，还存在回售的财务压力，加大了公司的财务支付压力。

　　14.下列有关优先股的表述，错误的有( )。

　　A.优先股股东在年度利润分配方面，具有比普通股股东优先的权利

　　B.在剩余财产方面，优先股的清偿顺序优先于普通股和债权人

　　C.当公司经营不佳不分配固定的优先股股息时，优先股股东有权要求公司破产清偿

　　D.修改公司章程中与经营有关的事项条款时，优先股股东具有表决权

　　正确答案:B,C,D

　　解析:在剩余财产方面，优先股的清偿顺序优先于普通股，而次于债权人，选项B错误;当公司经营不佳不发分配固定的优先股股息时，优先股股东无权要求公司破产清偿，选项C错误;修改公司章程中与优先股股东利益相关的事项条款时，优先股股东具有表决权，选项D错误。

　　15.根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累计到下一会计年度，可分为下列各项中的( )。

　　A.强制分红优先股

　　B.非强制分红优先股

　　C.累积优先股

　　D.非累积优先股

　　正确答案:C,D

　　解析:根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累计到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。

　　16.关于优先股的股息率，下列说法中正确的有( )。

　　A.优先股的固定股息率各年可以不同

　　B.公司章程中规定优先股采用浮动股息率的，应当明确优先股存续期内票面股息率的计算方法

　　C.优先股不可以采用浮动股息率分配利润

　　D.优先股的股息一般不会随公司经营情况而变化

　　正确答案:A,B,D

　　解析:公司章程中规定优先股采用固定股息率的，可以在优先股存续期内采取相同的固定股息率，或明确每年的固定股息率，各年度的股息率可以不同，所以，选项A的说法正确;优先股股息率根据约定的计算方法进行调整的，称为浮动股息率优先股，所以，优先股可以采用浮动股息率分配利润，即选项C的说法不正确。公司章程中规定优先股采用浮动股息率的，应当明确优先股存续期内票面股息率的计算方法。由于优先股的股息率事先已经作规定，因此优先股的股息一般不会根据公司经营情况而变化。所以，选项BD的说法正确。

　　【该题针对“优先股的基本性质”知识点进行考核】

　　17.企业在发行可转换债券时，可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后仍需支付较高利息的损失。( )

　　正确答案:正确

　　解析:赎回条款能使发债公司避免在市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的票面利率支付利息所蒙受的损失。

　　18.可转换债券设置回售条款是为了强制债券持有者积极行使转股权，因此又被称为加速条款。( )

　　正确答案:错误

　　解析:可转换债券设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权，因此赎回条款又被称为加速条款。

　　19.认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。( )

　　正确答案:正确

　　解析:认股权证本质上是一种股票期权，属于衍生金融工具，具有实现融资和股票期权激励的双重功能。但认股权证本身是一种认购普通股的期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。

　　20.优先股既像公司债券，又像公司股票，因此优先股筹资属于混合筹资。( )

　　正确答案:正确

　　解析:优先股既像公司债券，又像公司股票，因此优先股筹资属于混合筹资。

　　21.一旦公司处于清算，剩余财产先分给优先股股东，再分给债权人，最后分给普通股股东。( )。

　　正确答案:错误

　　解析:一旦公司处于清算，剩余财产先分给债权人，再分给优先股股东，最后分给普通股股东。

　　22 [简答题]

　　B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿元，公司计划投资一条新生产线，总投资额为8亿元，经过论证，该项目具有可行性。为了筹集新生产线的投资资金，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择：方案一：发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2010年1月25日)起满1年后的第一个交易日(2011年1月25日)。

　　方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%。

　　要求：

　　(1)计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。

　　(2)预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平(以2010年的每股收益计算)。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少?

　　(3)如果转换期内公司股价在8～9元之间波动，说明B公司将面临何种风险?

　　解析:(1)发行可转换公司债券年利息=8×2.5%=0.2(亿元) 发行一般债券年利息=8 × 5.5%=0.44(亿元)

　　节约的利息=0.44-0.2=0.24(亿元)

　　(2)2010年基本每股收益=10/20=0.5(元/股)

　　2010年至少应达到的净利润=0.5 × 10=5(亿元)

　　2010年至少应达到的净利润的增长率=(5-4)/4×100%=25%

　　(3)B公司将面临可转换公司债券无法转股的财务压力，财务风险或大额资金流出的压力。